英国 EMI/PI 牌照：FCA 授权条件、费用与申请流程

英国的电子货币与支付制度沿袭欧盟框架（EMRs 2011 转置 EMD2、PSRs 2017 转置 PSD2），但脱欧后与欧盟互不通行：欧盟 EMI 不能再 passporting 进英国，英国牌照也覆盖不了 EEA。同时服务两个市场的机构需要两张牌照，这正是许多金融科技公司「立陶宛加伦敦」双实体架构的由来。

英国制度分两条路径：授权（authorised）EMI/PI 是完整牌照；小型（small）EMI/PI 是简化注册，门槛低但有规模上限——小型 EMI 的电子货币在外流通量不得超过 500 万欧元，且不能享受某些业务范围。初创可以从小型注册起步，超限前升级为授权机构。

授权 EMI 初始资本 35 万欧元，授权 PI 按业务分 2 万到 12.5 万欧元三档（法规沿用欧元计价）；小型注册无初始资本门槛或门槛极低。通用条件包括英国实体与实质运营、治理与风控安排、客户资金 safeguarding、AML 注册与体系、管理层适当人选审查。

特别注意 safeguarding 改革：FCA 发布的新客户资金保障规则于 2026 年 5 月 7 日起适用，对隔离账户运作、对账频率和审计提出更严格要求。现在递交的申请应直接按新规设计资金保障方案。

申请经 FCA Connect 在线系统提交，缴费后审查才正式开始。官方申请费按类别收取：小型 PI/小型 EMI/RAISP 属 Category 3，1,130 英镑；授权 PI 按业务属 Category 4（2,820 英镑）或 Category 5（5,640 英镑）；授权 EMI 属 Category 5，5,640 英镑。法定时限：完整申请自受理起 3 个月内决定，不完整申请最长 12 个月——「一次交齐」直接决定走哪条时间线。

获批机构载入 FCA 的 Financial Services Register，公众可免费查询授权状态和许可范围。